최근 위안화 국제화를 위한 중국 정부의 행보가 무척 빨라지고 있죠. 주변국과의 무역결제에 위안화 사용, 14개국과의 통화스왑 협정 체결, 역외시장에서의 위안화 채권 발행, 위안화를 통한 역외에서의 투자 허용 등이 있습니다. 여기에 더하여 'QFLP(Qualified Foreign Limited Partnership, 적격외국유한파트너)'제도가 있습니다. QFII(적격외국기관투자자)가 주식투자를 하는 것이라면 QFLP는 지분투자를 의미하는 것이라 보면 이해하기가 쉬워집니다.
위안화 펀드는 달러 펀드와 달리 자금조달과 투자회수가 모두 중국 경내에서 이루어지는 것이 특징이죠. 따라서 외국자본이 위안화펀드에 투자할 경우 중국 경내에서 자금회수가 이루어지게 되는 것입니다. 현재 중국에서 외자가 참여할 수 있는 위안화 펀드는 순수위안화펀드와 중외합자위안화펀드의 2가지 형태가 있죠. 순수위안화펀드는 중국 경내 유한파트너십(Limited Partnership,LP)들로만 구성됨에 반해 중외합자위안화펀드는 국내외의 유한파트너십으로 이루어집니다.
위안화 펀드의 투자회수 방식은 기업공개상장(IPO), 인수합병, 지분양도,투자기업에게 재매각(回購) 및 기업청산이 있으나, 일반적으로 기업공개, 인수합병, 지분양도 방식을 통해 투자회수가 이루어지고 있습니다.
이와 같이 위안화 펀드의 성격과 그 투자회수 방식을 자세히 설명해주고 있는 자료가 있어 <중국금융 산책> 가족들에게 소개합니다. 이 자료는 자본시장연구원의 안유화 박사께서 작성하신 것입니다. 좋은 자료에 감사드립니다.
2012.1.7일
아판티와 함께하는 중국금융 산책
중국메인보드,중소판과 창업판 상장조건 비.pdf
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