중국 금융권의 부실채권 증가 및 투자전략 모색

최근 중국의 국내외 투자자들은 과거와 같이 정부의 은행권에 대한 건전화 촉구로 인해 쏟아져 나올 부실채권에 대한 투자적기를 가늠하고 있는 것으로 알려지고 있는데, 동 부실채권에 대한 투자는 높은 수익을 가져다 줄 수 있으나 과거와 같이 적지않은 투자손실로 이어질 가능성도 배제할 수 없죠. 전문투자자들은 중국 정부가 조만간 대출기관들에 대한 재무구조 건전화를 촉구하면서 부실채권 매물이 쏟아져 나올 것으로 예상하고 펀드조성에 나서고 있는 것입니다.

 

부실채권 전문투자회사들은 은행 등 대출기관으로부터 부실채권을 매입할 때 명목금액에 일정 할인율을 곱한 금액을 적용받는데, 차입자가 동 가격이상으로 채무를 상환할 경우 수익이 실현될 수 있으나 그 반대의 경우에는 손실이 발생하게 되죠.

 

중국에서의 부실채권 투자사업은 파산법 체제가 채권자의 채무기업에 대한 강제적인 권리행사를 보장하지 않고 있다는 점에서 그 만큼 손실위험이 높다고 할 수 있죠. 파산법이 채무기업의 파산신고 시 정리 청산에 대한 채권자 권리보호에 초점이 맞추어져 있지 않아 투자자들은 채권을 출자전환하거나 해당기업과 부실채권의 일정 상각에 합의하거나 제3자 대상의 채권추심에 나서게 됩니다. 경우에 따라서는 법원 소송절차를 통해 해당기업이나 경영진들의 자산을 압류하는 방식으로 채권추심 권리를 행사하곤 합니다.

 

향후 중국의 국내외 투자자들은 과거 경험이나 중국의 법률제도상의 불리함을 감안하여 투자실패를 반복하지 않기 위해 상당히 신중한 부실채권 투자 자세를 견지할 것으로 보입니다.

 

이상과 같은 내용을 담은 아래 보고서는 금융연구원에서 발표해 주었습니다. 중국의 부실채권 투자에 대해 관심이 있는 <금융산책 가족>들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.

 

ps: 아판티는 3박 4일의 제주도 봄 여행을 떠납니다. 4월 첫날 다시 찾아뵐께요^^

 

2013.3.28일

아판티와 함께하는 중국금융 산책

 

중국금융권의부실채권증가및투자전략모색(130306, kif).pdf

 

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중국금융권의부실채권증가및투자전략모색(130306, kif).pdf

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