중국투자공사(CIC)의 최근 투자운용 특징

중국 국부펀드인 중국투자공사(China Investment Corporation; CIC)는 2007년 설립이후 해외포트폴리오의 누적 평균수익률이 5%를 기록하였으며, 2012년말 총자산은 전년의 4,822억달러에서 5,752억달러로 증가하였죠. CIC가 2012년중 선진국 주식시장 호조 등의 영향으로 투자성과가 10.6%로 회복되었음에도 불구하고 중국인민은행 등 중국당국이 CIC의 자산운용능력에 대해 비판적인 시각을 가지고 있어 추가출자가 계속될지는 미지수입니다. 중국인민은행이 자체적으로 새로운 외환보유액 운용기관 신설을 추진중이라는 보도도 이와 관련이 있을 것으로 분석됩니다.

 

CIC의 투자운용동향을 보면 2012년중 주로 외부위탁을 통해 주식투자를 큰 폭으로 증가시킨 것으로 나타났으며 채권(fixed income) 투자비중은 점진적인 하락 추세를 이어가고 있습니다. CIC의 해외포트폴리오중 주식(equities) 비중은 비교적 큰 변동을 보였으며 채권(fixed income) 비중은 점진적으로 하락 추세를 나타내고 있죠.

주식비중은 2010년말 48%에서 2011년말 25%까지 축소되었다가 2012년말 32%까지 확대되었고, 채권비중은 2010년말 27%, 2011년말 21%, 2012년말 19%로 꾸준히 축소되었죠. 한편, 대체투자의 비중은 2011년중 큰 폭 축소된 뒤 2012년중 큰 변화가 없는 것으로 나타나고 있습니다.

CIC는 국내외 자산운용을 분리하여 2개의 자회사를 통해 보유·운용하고 있으며, 1개의 해외사무소를 설치하고 있죠. 국내자산은 국내자회사인 中央汇金公司(Central Huijin)를 통해 보유하고 있으며 주요 국유은행 지분이 대부분을 차지하고 있습니다.

2012년말 현재 국가개발은행(47.6%) 및 4대 국유은행(공상 35.4%, 농업 40.2%, 건설57.2%, 중국은행 67.7%)의 절대지분을 보유중이며 최근 지분율에 큰 변화는 없습니다. 中投国际(CIC International HK)는 2010.11월 홍콩에 설립되어 CIC가 직접 운용하던 해외포트폴리오를 이관받아 운용 중이며, Toronto 사무소는 2011.1월 개설되어 해외유관기관과의 교류확대 및 투자기회 발굴 등의 역할을 수행하고 있습니다.

 

중국투자공사(CIC)의 소개와 최근 투자운용 특징을 설명하는 아래 자료(p3~7)는 한국은행 북경사무소에서 발표해 주었습니다. 우리 <중국금융 산책>가족들이 중국투자공사를 이해하는데 도움이 되었으면 좋겠습니다.

 

2013.10.3일

아판티와 함께하는 중국금융 산책

 

중국투자공사(CIC)의 최근 투자운용 특징(130820, 한은 북경p3~7).pdf

 

 

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중국투자공사(CIC)의 최근 투자운용 특징(130820, 한은 북경p3~7).pdf

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