□(정의) 중국금융안정위원회(Financial Stability Board)에서는 그림자 금융이란 은행시스템 외부의 실체 또는 행위가 관여된 자금 중개 활동이라고 정의
○FSB는 은행시스템 외부의 자금 중개활동 전체를 '광의의 그림자금융'으로 이 가운데 시스템리스크 유발 가능성이 높거나 적극적 신용중개 관련 활동을 '협의의 그림자금융'으로 규정
○그림자금융을 정의하는 방식은 통상 자금원천 방식과 비핵심 부채 방식으로 구분되며, 중국은 전자의 방식을 따르고 있음
□(일반적특성)
①신용중개 활동이 은행감독시스템 외부에 존재: 신용도가 낮거나 여신제한 업종에 해당하는 차주에 대한 대출, 상업은행에 대한 건전성 감독을 회피할 목적 위주로 거래가 이루어짐
②복잡한 거래 구조: 다중의 거래 구조를 지니고 있으며, 레버리지가 높음
③제한적 정보 공개: 투자 규모, 수익측정 방법, 투자 비율, 기초 자산, 거래 구조 등 관련 정보에 대한 공시가 불완전함
④높은 집중 환매 압력: 상품 관련 리스크가 노출된 경우 군중 심리가 작동하여 환매 압력이 가중되는 특성이 있어 금융시스템과의 연관성 및 리스크 전이 가능성이 높음
□중국 그림자금융의 특성
①은행 중심
②원금 보장형 위주
③규제 회피가 주된 목적
④자산 취득 후 만기 보유가 일반적
□향후 전망
①그림자금융에 대한 축소 노력 지속 추진
②장기적으로 그림자금융 기능이 은행시스템으로 통합
③기존 그림자금융의 해소에는 장기적 시간이 소요□(정의) 중국금융안정위원회(Financial Stability Board)에서는 그림자 금융이란 은행시스템 외부의 실체 또는 행위가 관여된 자금 중개 활동이라고 정의
○FSB는 은행시스템 외부의 자금 중개활동 전체를 '광의의 그림자금융'으로 이 가운데 시스템리스크 유발 가능성이 높거나 적극적 신용중개 관련 활동을 '협의의 그림자금융'으로 규정
○그림자금융을 정의하는 방식은 통상 자금원천 방식과 비핵심 부채 방식으로 구분되며, 중국은 전자의 방식을 따르고 있음
□(일반적특성)
①신용중개 활동이 은행감독시스템 외부에 존재: 신용도가 낮거나 여신제한 업종에 해당하는 차주에 대한 대출, 상업은행에 대한 건전성 감독을 회피할 목적 위주로 거래가 이루어짐
②복잡한 거래 구조: 다중의 거래 구조를 지니고 있으며, 레버리지가 높음
③제한적 정보 공개: 투자 규모, 수익측정 방법, 투자 비율, 기초 자산, 거래 구조 등 관련 정보에 대한 공시가 불완전함
④높은 집중 환매 압력: 상품 관련 리스크가 노출된 경우 군중 심리가 작동하여 환매 압력이 가중되는 특성이 있어 금융시스템과의 연관성 및 리스크 전이 가능성이 높음
□중국 그림자금융의 특성
①은행 중심
②원금 보장형 위주
③규제 회피가 주된 목적
④자산 취득 후 만기 보유가 일반적
□향후 전망
①그림자금융에 대한 축소 노력 지속 추진
②장기적으로 그림자금융 기능이 은행시스템으로 통합
③진퇴양난(進退兩難)의 그림자금융의 해소에는 장기적 시간이 소요
위 내용을 설명하는 아래 첨부자료는 <금융감독원>의 기사 내용을 옮겨온 것이다.
| 나아갈 수도 없고 물러설 수도 없음. 앞으로 나아갈 수도 없고 뒤로 물러설 수도 없으니 어떻게 하면 좋겠습니까? 당연히 어쩔 도리가 없는 힘든 상황이죠. 우리 속담에 ‘가자니 태산이요, 돌아서자니 숭산이라.’라는 게 있는데, 딱 이 상황이군요. 태산과 숭산은 모두 중국의 명산입니다. |
2021.3.11일
<아판티와 함께하는 중국금융 산책>
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